在当下,许多人面对高物价、飞速波动的股市,不知自己的投资方向何去何从。众多理财规划室、理财专家纷纷支招,用优秀的理财观念指导民众在通胀时代规划好自己的钱袋。当“跑不赢股市、跑不赢通胀等等因素下,至少跑赢自己”这个理念成为现实的时候,如何规划自己仅有的血汗钱,也就成为民众关心的热点。如果说投资理财是一种积累财富的方式,那么,在日常生活当中,小至每天生活必须的“柴、米、油、盐”等日常用品,大到投资类型的购房、买车、收藏等,如何使自己手中的货币有所值,买到自己最适用、最恰当的物品,就成为消费者的首选。同时,有些消费方式,在普通民众眼中是无法被接受的,如投资收藏品、艺术品等等,因为个人品玩能力及学识有限,并不能接受如“几十万元买一个瓶子”之类的投资方式。其实只要不走眼,有具有实力的朋友或专家指点,如确定是具有投资价值的物件,还是值得选购、收藏的。买自己买不起的东西,只选贵的!相信我,没错。
“买自己买不起的东西”,这句话有三重含义,一是想买而买不起的东西一般都是大家公认的好东西,是价格不菲的稀缺资源;二是当你觉得买不起的时候,大部分人也同样觉得买不起,而只有你的投资思维有别于大众,领先一步,才能进入“少数人发财”的队列里;三是需要倾囊甚至负债投入,才可能会有丰厚的回报。
这几年越来越多的人做起了发财梦,做发财梦的原因是周边不断涌现出发了财的人。其实,看看基尼系数就知道了,中国目前的基尼系数上升到0.47,在亚洲仅次于菲律宾,并超过了所有的欧洲国家。而在改革开放初期的1981年,中国的基尼系数仅为0.29。
基尼系数数值越大,说明收入分配越不公平。一方面中国经济高速增长,人均GDP在2003年跨越1000美元后,现在已经超过1700美元,GDP总量则在过去10年增加了200%;另一方面则在演绎着“抢钱游戏”,财富迅速向少数人集中。一个发展经济学研究权威早就说过,在人均GDP从800美元向2500美元迈进的过程中,贫富差距将不断扩大,直到超越2500美元后逐步收敛。如果这个经验公式仍然成立的话,那么“抢钱游戏”还将延续。对于想抢更多的钱、获取超额收益的投资人来说,选择何种盈利模式甚为关键。
走在恩格尔曲线的前面
1857年,著名的德国统计学家恩格尔阐明了一个定律:随着家庭和个人收入增加,收入中用于食品方面的支出比例将逐渐减小,这一定律被称为恩格尔定律,反映这一定律的系数被称为恩格尔系数。其公式表示为:恩格尔系数(%)=食品支出总额/家庭或个人消费支出总额×100%。根据联合国粮农组织提出的标准,恩格尔系数在59%以上为贫困,50%-59%为温饱,40%-50%为小康,30%-40%为富裕,低于30%为最富裕。因此,对中国过去30年而言,恩格尔曲线应该是一条不断向下延伸的曲线,按现在通俗的说法,就是消费升级。如果你不能先于恩格尔曲线作出选择,那么在投资上要获取超额收益就很难了。比如,上世纪80年代初,我国还处于计划经济时代,大家的收入水平都差不多,国营企业的老工人,其收入往往要比大学年轻教师高,恩格尔系数普遍都在50%以上。这个时候要获取比别人多的收入,往往是把自己的人力资本作为投入资本,并通过两条途径致富:一是放弃铁饭碗,做个体户;二是以留学为名出国打工。但在那个时候,真要放弃现有的工作,脱离计划经济的体系,需要很大的勇气。再比如,到20世纪90年代初的时候,股票认购证每张30元,有人统计过,如果花3000元买上100张,将最终所认购的股票卖出,将获利100万元。但当初在投资回报率还不明朗的情况下,即便花300元买10张,也是一笔相当于发达地区一个月工资的风险投资(此举将影响到当月的吃饭问题)。
从中国不同历史阶段的投资机会可以看出,随着恩格尔系数的下降,人们从最初的出卖劳动力到实业投资,从股票买卖到资本并购,社会财富向敢于冒险的人集中。此外,在上世纪90年代中期以前,获得超额收益的主要途径是人力资本、商品及虚拟资本的跨地区或跨期套利,主要原因是中国的市场化程度不高。从20世纪90年代中后期开始,中国逐步融入到世界经济体系中,与世界经济波动及热钱的流动的趋向越来越同步。
不论是哪个年代开始做发财梦的人,应该都会遇到发财的机会。但当你知道机会来临的时候,是否能够敢于冒风险去参与一项投资,比如,在你的消费需求还没有满足的时候,能够放弃消费而把积蓄用于投资或套利?再如,与你收入相仿的人只有实力买一套房子,你敢买两套?人家买经济适用房,你敢买别墅?其实,应该选择后者,买你买不起的东西,因为恩格尔曲线总在下降,人们的收入水平总在提高,等到别人都有实力以你当初的投资额想买别墅的时候,别墅肯定不止当初这个价了(稀缺的东西或买不起的东西,永远只能是少数人拥有)。
